四川江铜稀土有限公司15%股权转让项目

江铜稀土通过整合、建设，截止到2013年底，四川江铜稀土总资产已达60亿元，已形成原矿年处理能力66万吨，年产稀土精矿20000吨，以及12000吨冶炼分离、2000吨稀土金属生产能力，成为我国重要稀土矿采、选、冶炼分离企业之一，目前是我国第二大稀土生产基地和供应商。

公司目前产能及主要产品介绍

    江铜稀土主要从事稀土矿的开采、选矿、治炼分离以及相关产品的精炼加工和销售等业务。根据凉山州、冕宁县对牦牛坪稀土资源整合方案，江铜稀土于2009-2012年采取资产收购、增资重组等方式完成对四川省冕宁县方兴稀土有限公司、冕宁县昌华稀土采选厂、冕宁县达利稀土厂、冕宁北大方正稀土新材料有限公司等稀土生产经营企业整合，并于2011年6月10日取得冕宁县牦牛坪稀土矿《采矿许可证》，牦牛坪稀土矿现有资源量5101.43万吨矿石量(REO品位3.02%)，其中：已缴纳价款资源量为2212.83万吨矿石量(REO品位3.02%)。江铜稀土目前已形成原矿处理能力66万吨/年，漫水湾冶炼车间冶炼分离能力8000T/a，实际产能7000T/a；2000T金属车间设计产能镨钕金属1000T/a、混合稀土金属1000T/a。2012年生产销售稀土精矿14467.69吨。

    在建项目：根据国家发改委《关于四川江铜稀土有限责任公司冕宁县牦牛坪稀土矿产资源综合开发项目采选工程开展前期工作的函》，江铜稀土正在进行采选规模为4200吨/日的牦牛坪稀土矿区采选工程前期建设。

    江铜稀土目前主要产品有：稀土精矿、氧化镧、氧化铈、氧化镨钕、钐铕钆富集物、富铈渣、金属镧、金属镨钕等。

公司对外投资情况

    江铜稀土持有子公司四川省冕宁县方兴稀土有限公司55%股权、持有子公司四川江铜稀土磁材有限公司60%股权、持有参股公司包头稀土产品交易所有限公司8.33%股权。

控股子公司方兴稀土主要从事稀土及伴生矿开采、加工，精矿生产能力达到1万吨/年，冶炼分离能力8,000吨/年。

控股子公司磁材公司根据川发改产业[2012]1307号项目批复、川环审批[2012]418号项目环境报告书批复等相关文件， 4000t/a薄片工程项目已建成投产。

审计和资产评估情况

1、审计情况

    根据四川华强会计师事务所出具的审计报告（川华会成审 [2013] 字第253号），截至2012年12月31日，江铜稀土的合并资产总额为20亿元，合并负债总额为6.8亿元，合并净资产为13.2亿元

资产评估情况

2、资产评估情况

    根据四川华衡资产评估有限公司出具的资产评估报告（川华衡评报〔2013〕127号），截至2012年12月31日，江铜稀土总资产评估价值60.2亿元（其中流动资产5.74亿元，固定资产2亿元，长期投资2.43亿元，牦牛坪稀土矿采矿权评估价值46亿），总负债评估价值6.2亿元，净资产评估价值54亿元。蜀裕矿业持有的江铜稀土15%股权对应的评估值为：81,057.29万元

定价依据和近三年经济效益状况

 3、定价依据

    评估基础日（2012年12月31日）后，江铜稀土2013年2月17日股东会决议追加注册资本5亿元，蜀裕矿业与江铜稀土其余股东按持股比例进行追加，注册资本追加后蜀裕矿业持有江铜稀土股权比例不变。2013年6月26日，江铜稀土各股东出资到位并完成验资，2013年6月27日完成工商变更登记。因此蜀裕矿业本次转让江铜稀土15%股权底价的确定，将以评估值加上新增资本金5亿元的15%，即：81,057.29万元+7500.00万元。最终，蜀裕矿业持有的江铜稀土15%股权的底价为：88557.29万元。

公司优势说明

    稀土作为高科技和功能材料不可或缺重要元素，其重要性日益彰显，我国的产业政策也开始注重从国家战略层面保护和合理开采稀土资源。

    牦牛坪稀土矿区是我国仅次于内蒙古包头市的第二大稀土资源基地，是我国最大的单一稀土矿。江铜稀土拥有冕宁县牦牛坪稀土矿2.94平方公里的采矿权，保有储量157万吨（REO），经地质补勘后达320万吨（REO）。江铜稀土已成为我国重要稀土矿采、选、冶炼分离、深加工企业之一，并与内蒙、江西形成三足鼎立的格局。

到2015年末，江铜稀土建成"采、选、冶、加、研"一体的完整的稀土产业链，形成稀土精矿、重晶石精矿、萤石精矿、镨钕和混合稀土金属、钕铁硼薄片和钕铁硼磁体产品线，公司将更具竞争力。

    纵观整个稀土行业的发展状况，业界普遍认为稀土行情进入了一个长景气周期，这主要是一方面得益于中国政府近几年一系列的组合政策，另一方面也是市场实际需求的有力推动。1978年～2009年间，我国稀土年消费量从1000吨增至7.3万吨，净增73倍，尤其是稀土新材料对稀土产品的需求，2004年以后，我国稀土在新材料领域的消费增长非常迅速，消费量所占比重从1987年的1%增加到2009年的55.2%。有专家预计，到2015年，世界稀土需求量将达21万吨，我国国内需求13.8万吨。到2020年，我国国内稀土消费总量将达到19万吨，高新技术领域消费量达到13万吨，占全球总消费量的68%。

    随着全球经济形势的变化，新能源、节能环保、电动汽车等七大新兴战略产业被列为我国"十二五"经济的重中之重，将成为稀土行业发展的动力源泉，稀土需求仍将不断增长，而我国对稀土战略资源的控制更加趋紧，管理更加规范，采矿权逐步收紧、稀土集中供应、战略收储，原料供应仍趋于紧张，未来稀土行业仍将继续保持较高的景气度和较强的发展潜力。